原油期货行情解读与基本面分析

能源期货动态 (10) 2022-10-04 18:06:39

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原油期货行情解读与基本面分析解读

(一)美国原油价格

分析师认为,美国原油期货的价格上涨和原油需求增长有关,美国能源信息署发布的最新数据显示,美国石油产量持续增加,尤其是汽油、精炼油库存等库存量增幅明显,此外,美国国内原油产量也在增加,因此,美国原油产量增速缓慢,尤其是美国页岩油等石油供应不断增加。这种情况下,美国原油期货价格表现是下跌的。

不过,从周二纽约商品交易所9月原油期货跌幅缩窄至0.18美元/桶,由于隔夜原油期货价格大幅走低,7月期原油期货价格也有所下滑,因预期国际油价在一定程度上将会出现下跌。截至周二收盘,WTI原油期货跌0.32美元,跌幅0.6%,收报69.27美元/桶。布伦特原油期货跌0.24美元,跌幅0.5%,收报66.83美元/桶。

美国能源信息署公布的数据显示,美国石油产量增幅远远低于市场预期。然而,受制于财政赤字和供应过剩的挤压,美国石油产量增幅远远高于预期,美国石油供应过剩正在加速。数据显示,美国汽油、精炼油和馏分油库存量同比增加8%,而馏分油、馏份油库存量同比下降2%。

在“康菲石油”(ConocoPhillips)的最新一份研究报告中,市场预期,美国石油产量在2020年之前将保持稳定。该公司将于2021年12月举行的下一次欧佩克+产油国会议上下调了对2020年的石油产量预测。

石油分析师指出,美国石油产量预计将在今年年底达到1300万桶/日,远高于此前预期的1300万桶/日。

而本周早些时候,美国能源情报署公布的数据显示,由于冠状病毒的影响,汽油消费量下降了近15%,在第三季度,美国汽油消费量平均每天下降了45万桶,而10月份的日均消费量为每日19万桶。而馏分油需求也出现了小幅下滑,降幅达10%。

在本周早些时候,由于新冠肺炎的蔓延,美国炼油厂在设备维护和需求方面遭遇了严重阻碍,这些因素导致美国石油产量下降了15%。另外,美国石油供应也出现了下跌,库存量达到了创纪录的530万桶,比上月的预估低25%。

此外,石油输出国组织(欧佩克)12月石油产量增加了1190万桶/日,达到1010万桶/日,石油输出国组织(欧佩克)表示,12月份产量增加了1180万桶/日。

分析师们预计,“欧佩克及其盟友组成的OPEC+联盟可能会坚持目前的产量计划,以支撑油价,但到明年年底,库存仍将非常低,这表明该组织及其盟友(即美国页岩油生产商)可能会继续维持当前的产量水平”。

巴克莱银行:布伦特原油价格较12月3日下跌1.21美元/桶,该行预计,布伦特油价将在年底前恢复到85美元/桶,但因产量继续受限,明年或将出现供过于求,价格跌至每桶50美元以下的局面。

【瑞银:亚洲原油需求仍然较低,预计油价将继续下跌】

瑞银分析师GiovanniStaunovo称,2019年第二季度亚洲市场的炼油利润较低,以沙特阿拉伯为首的海湾地区炼油厂将会继续保持低开工率

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