股指期货套期保值策略文献综述

期货直播资讯 (7) 2022-10-05 12:38:39

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股指期货套期保值策略文献综述股指期货套期保值策略特点

股指期货套期保值策略应该如何进行,套期保值策略大概介绍如下:

期货套期保值策略合约的选择一般来说,其设计过程一般是先买后卖,中间和最后两个时间点的现货价格之间存在买卖的机会,一般来说买入股票的选择、卖出股票的选择都要考虑在风险可控的情况下,同时买入现货的保值。

套期保值策略种类多,可分为期现套利和跨期套利,比如选择卖出看涨期权和买入看跌期权等,其中又分为跨市场套利和跨市场套利,下面就来具体介绍下做套期保值的问题。

1.期现套利

套利一般有两个作用,一是当现货指数、期货指数和期货指数的贴现率出现异常时,可以通过买入股票或期货的套利工具将股票、期货市场的价格抵销掉,待现货指数与期货指数价格一致时,再将两者价格以相同的价差重新售出。而当现货指数与期货指数的升贴水趋于一致时,就可以进行买入套利。二是当现货指数与期货指数的贴现率低于其贴现率时,就可以进行卖出套利。

2.跨期套利

跨期套利是指将持有的股票按期现卖的价格卖出,持有股票的组合远期股票,以实现组合套利。股票市场上大部分股票价格与期货市场上大多数期货指数相关,但大部分股票市场价格和期货市场价格却不完全一致,所以对同一股票指数合约来说,如果该股票指数和期货指数的贴现率有较大差异,且股票指数升得越大,对应的期货指数的贴现率越低,反之则升得越大,贴现率升得越多。

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