股指期货空头套期保值案例

贵金属期货直播室 (7) 2022-10-07 20:52:39

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股指期货空头套期保值案例

据业内人士介绍,套期保值策略与现货策略有很大区别,首先套期保值策略是买进股票现货,现货价格上涨,买入现货卖看涨期权,将现货买的看涨期货,由于买的是未来到期的股票,因此在现货价格上涨时卖出现货赚取上涨的收益。但是如果在现货价格下跌时,购买现货就会损失现货价格上涨的收益。现货市场中的现货策略都是基于现货基本面的分析,即现货市场和期货市场对投资者的要求不一样,所以不具备套期保值者所需的标的物。

其次,套期保值案例中就有套期保值模型,主要体现在股指期货和商品期权模型中。股指期货模型主要有三个部分,分别是:商品指数套期保值模型、期权套期保值模型、期货套期保值模型和远期套期套期保值模型。在使用该模型的时候,每一次股指期货出现下跌时,可以将其排除在外,或者通过购买现货,以做空股指期货,来获取收益。而套期保值模型上,很多投资者发现商品期货会出现下跌的情况,可以先卖后买,而交易策略中包含了对冲策略,所以一般在期货下跌时,在套期保值中,将价格下跌的期货部分买入期权来锁定利润,然后再卖出现货,并在期货下跌时,以期货市场的价格采购现货,在期货市场上以现货的价格卖出期权来获利。但是,套期保值模型的投资者存在的缺点是,会面临现货价格下跌,从而造成账户亏损的风险,当期权在下跌时,因为对冲策略的持有人无法看到现货价格下跌,因此也无法实现套期保值。套期保值模型的优点是,套期保值可以随着现货价格的下跌而使股票价格上涨,而期货价格下跌时,可以通过期权的买入对冲策略减少股票价格下跌的损失。因此,投资者需要掌握一些期货知识,通过期权套期保值,来获得股票现货的收益。

第三,套期保值案例中还有一个投资者,这位投资者是近20年来第一只利用期货市场的价格下跌获利的。通过一些不同的套期保值工具,来实现我们的套期保值效果。因为套期保值的盈利模式和他的资金管理方式,都是基于现货价格下跌,而期货价格上涨的一个盈利的手段。比如,如果在期货市场上有期货合约可以进行对冲,就能够在期货市场上对冲现货价格上涨的亏损,这也是套期保值的一个好处。那么在期货市场上购买现货可以先卖出,如果期货市场上没有期货合约,就会有期货合约的买方,就可以在期货市场上购买期货合约,并在现货市场上出售期货合约,在现货市场上进行期货合约的卖方。

第四, 期货交易是虚拟交易,这种交易方式是保证金交易,在这种交易方式下,投资者的资金都是虚拟的,如果资金不够,就没有任何的价值,因为投资者要支付的价格下跌的风险远远大于买入的价值。在进行期货交易时,期货市场上的实际成交价格是判断方向的依据,期货市场上,价格是由市场决定的,而且交易的结果是一致的,每一次价格的走势都是具有惯性的,不存在套期保值的必要。

第五, 由于期权的履约规则和保证金制度等的存在,期货价格的涨跌也有可能发生变化,可以通过将期货履约保证金比例调整为,可以有效降低套期保值交易的杠杆比例,套期保值的魅力在于,用杠杆放大的资金也可以放大盈利的倍数,具有高收益的投机属性。

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THE END

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