股指期货基差收敛的原因

商品期货分析 (10) 2022-10-09 00:05:39

股指期货基差收敛的原因_https://qh.yicdns.com_商品期货分析_第1张

股指期货基差收敛的原因与套利机会

1、股指期货交易者套利的主要原因

自2008年金融危机后,股指期货市场出现了持续大幅的贴水,大部分个股的贴水率都处于较高水平,如果在套利机会出现时,股指期货还能持续反弹。特别是有关套利机会的选择,投资者可以选择看涨期权等。通常情况下,不同月份期权波动率、股指期货隐含波动率会出现比较明显的波动率差变化,在近期反弹之后,投资者可以进行认沽期权和买入认购期权,实现风险的转移。

2、股指期货领涨股指期货的原因

1、股指期货比空股指期货更受市场欢迎

从实际情况来看,股指期货的相对价值有比较明显的波动率差,比如沪深300、上证50等指数的基差波动率波动率小于50%,这类产品被称为沪深300股指期货的领涨股指。而在股指期货被定义为上涨的时候,空头或多头或多头期货的交易头寸会比看多的持仓头寸高。

2、市场出现系统性风险

股指期货与股市相比,股指期货的投资策略更受市场欢迎。特别是股指期货的保证金比例很低,有利于市场投资者投资,能够降低套利的成本。相对的股指期货的多空策略又可以为投资者提供多样化的策略组合,做多或者做空市场的投资者选择相对比较好。

3、股指期货领跌股指期货的原因与套利机会

由于股指期货交易成本非常高,套利机会往往不能满足股指期货的投资者需求,所以在进行股指期货套利时,需要一定的资金,如果资金量较小的投资者,可选择做空股指期货。

THE END

发表回复