股指期货基本面分析案例

期货行情直播室 (10) 2022-10-09 04:58:39

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股指期货基本面分析案例(一)中国证券报报道

对中国证券报记者,中泰证券在研报中提到,国内证券市场目前存量资金规模约300亿元,商品期货市场20年平均存量约80亿元,是国际上最具有规模的指数期货,因此我们认为期指基本面分析的要点在于研究宏观经济和商品市场的联动性。这意味着商品期货市场短期内之内受宏观经济走势影响较大,与商品期货市场同步走高的概率较高。

以股指期货为例,近期受宏观经济数据影响,市场普遍预期美国GDP会走强,美联储3月利率决议后,美国三大股指期货也大幅上扬,其中道指涨1.88%,纳指涨2.69%,标普500指数涨2.61%。

国内期货市场上,股指期货主力合约报86016点,上涨73.7点或2.28%,日涨25.1点或1.89%;IF1608报3590点,上涨53.7点或2.65%,日涨28.8点或2.39%;IH1608报2045点,上涨41.6点或2.07%,日涨246点或2.08%;IC1608报2373.0点,上涨68.8点或1.45%,日涨241.4点或3.29%。

从投资策略上来看,近期股指期货受到了市场对于全球经济下行担忧的影响,美国3月非农就业人口意外大幅减少,在ADP数据公布后,市场对于美联储将在今年底之前就缩减购债规模提及信心,所以昨日全球股市大幅上涨,提振了市场做多热情,另外,近期中美利差快速收窄,预计将在一定程度上缓解国内的通胀压力,同时中美关系有所缓和,对于股指期货会有提振,因此昨日三大股指期货全线上涨,IF、IH主力合约分别上涨7.06%、4.29%,IC主力合约上涨5.69%。

目前投资者对于中美贸易摩擦的担忧还停留在此,对于商品期货市场的影响要一分为二,因为商品期货整体受工业品期货带动, 也就是说大宗商品期货整体受益于工业品行情的上涨,而且大宗商品之中,能源、农产品、能源、黑色金属等都会受工业品带动上涨,因而,这种情形下,如果宏观经济数据好转,那么,对于商品期货将会有提振,这对于商品期货来说,也是一个看好的利好因素。但是,从宏观的角度来看,虽然国际大宗商品价格近期因为金融危机不断的下跌,但是我国的商品期货市场是受到海外需求和宏观经济数据的影响,其中包括了甲醇期货、沥青期货、苹果期货、液化石油气期货、尿素期货等等,也有一部分投资者认为现在沪深股市最主要的利空因素就是金融市场不好,但是随着近日美联储加息落地,这个利空消息对于商品期货来说,也会出现相应的利空,因此近期商品期货市场的震荡,就是一个看空的因素。

从基本面来看,目前的商品期货行情属于比较弱势的行情,这对于当前的投资者来说是一个不错的机会,因为目前虽然金融市场整体利空,但是从基本面来看,全球的经济复苏、出口与投资增速的放缓也都是对于商品期货价格造成的利空。因此,当前商品期货市场总体利空,但是商品期货市场整体利好,目前的价格运行趋势是相对偏弱的,投资者对于商品期货的前景依旧谨慎。

另外,从技术面来看,尽管商品期货整体走势偏弱,但是从K线来看,目前已经

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